España: Orizonia estudia adquisición de Marsans

España. Orizonia Corporación, que agrupa marcas como Viajes Iberia, Cóndor Vacaciones y Solplan, estudia adquirir Viajes Marsans, del grupo presidido por Gonzalo Pascual y Gerardo Díaz Ferrán, que ha encargado una valoración de activos, según fuentes del sector que indican que los contactos aún están en fase “preliminar”.

Si las conversaciones culminan en un contrato formal de compraventa, la compañía resultante facturaría más de 2.200 millones de euros y amenazaría el dominio de Viajes El Corte Inglés, líder del sector de agencias, cuyas ventas se situaron en 2.243 millones de euros en 2008. Viajes Marsans y Viajes Iberia (Orizonia) facturaron 1.416 millones y 803 millones, respectivamente, el año pasado.

Orizonia Corporación es la antigua división emisora de Grupo Iberostar, la compañía hotelera de la familia Fluxá, que en julio de 2006 vendió la división por 900 millones de euros a las firmas de capital riesgo Carlyle (60%), Vista Capital (35%) y al equipo directivo (5%), capitaneado por Gabriel Subías.

Aunque la postura oficial del grupo es que “no hay negociación ni ningún tipo de conversación con Grupo Marsans”, lo cierto es que, desde su creación, Orizonia ha acometido una carrera de adquisiciones, con compras como la del portal de viajes online Viajar.com y, recientemente, el touroperador especializado en Disney, EV Emprender.

“A día de hoy, no hemos aceptado ninguna oferta, pero en el último año, hemos recibido varias propuestas no vinculantes por escrito para comprar la división minorista”, asegura Gonzalo Pascual, copresidente de Grupo Marsans, en declaraciones a Expansión. No obstante, Pascual no cierra la puerta a futuras operaciones, “siempre que la oferta sea interesante”.

Para Marsans, la venta de la división de viajes serviría para aportar mayor liquidez y reducir la presión de la deuda. Según el Registro Mercantil, la deuda de la filial de viajes ascendía en 2008 a 369,37 millones de euros, 86,5% de los activos. El endeudamiento del grupo (que engloba Air Comet, Trapsa, Hotetur, Travel Bus, Trapsatur y Mundicolor) sumó 615,78 millones de euros, según los últimos datos disponibles, correspondientes al ejercicio 2007.

El año pasado, Pascual y Díaz Ferrán pusieron a la venta la división de transporte de viajeros por carretera, que gestionan a través del grupo Trapsa, valorado en 100 millones, que aún no han conseguido vender.

En marzo, Marsans vendió al fondo de inversión alemán Union Investment Real Estate (UIRE) su sede en Madrid, por unos 115 millones de euros, en una operación de sale & leaseback (venta y posterior alquiler), por un periodo inicial de ocho años. Además, a principios de agosto, los dueños de Marsans se vieron obligados a inyectar liquidez, a título personal, a la aerolínea del grupo, Air Comet, para reforzar su posición económica.

Desde su nacimiento, en 2006, la historia de Orizonia es sinónimo de adquisiciones. En 2007, se hizo con Viajar.com y Cóndor, y el año pasado compró al proveedor tecnológico Amadeus su 50% en la agencia de viajes online Rumbo, y tentó a uno de sus grandes rivales, Globalia, de Juan José Hidalgo, con una oferta por Halcón Viajes y el touroperador Travelplan.

La negociación no fructificó, pero a principios de 2009, Orizonia volvió a la senda de las adquisiciones, con la compra del touroperador EV Emprender, especializado en viajes a Disney.