España: Texas Pacific Group y APAX Partners analizan ser socios de capital de British Airways en su puja por Iberia
España. Los fondos de capital riesgo Texas Pacific Group (TPG) y APAX Partners tienen "prácticamente" decidido ir como socios de capital junto con la aerolínea British Airways (BA) en su puja por Iberia, indicaron fuentes próximas a la operación.
Aunque en principio ambas entidades financieras negaban la posibilidad de acudir juntos a la operación, y defendían la tesis de hacerlo cada uno en solitario, las negociaciones con la aerolínea británica han unificado sus intereses, añadieron las fuentes.
Ambos fondos y BA contarían con el 49 por ciento de Iberia, sin que las fuentes consultadas por EFE hayan podido asegurar cuál sería el porcentaje de cada uno, aunque sí han señalado que se espera que la aerolínea británica no aumente su participación, que está en un 10 por ciento, y que el 39 por ciento restante se lo repartan a partes iguales TPG y APAX Partners.
No obstante, el único que ha sido claro en su interés por Iberia ha sido el fondo estadounidense TPG, que así lo indicó el pasado 30 de marzo en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con una oferta de 3,6 euros por acción.
TPG solicitó información de Iberia, mientras que los directivos de la aerolínea española pidieron, a su vez, información al fondo estadounidense sobre sus planes de futuro para la compañía.
Aunque han pasado 45 días desde que se formuló la propuesta, la entidad financiera mantiene sus planes.
El Consejo de Administración de BA anunció el pasado viernes su idea de acudir a la compra de Iberia en compañía de los fondos, pero "nunca en solitario".
BA ha sido el "novio" industrial preferido por todos los interesados en adquirir Iberia desde el principio, dado que posee el 10 por ciento de la aerolínea española y un derecho de tanteo prioritario sobre el 26,50 por ciento del resto del capital en manos del llamado núcleo duro.
El núcleo duro de Iberia posee el 36,50 por ciento del capital de la compañía, que está repartido entre British Airways, con el 10 por ciento; Caja Madrid, también con un 10 por ciento; BBVA, con el 7,07 por ciento; Logista, con el 6,49 por ciento; El Corte Inglés, con el 2,90 por ciento, y varios fondos y entidades financieras, con el 0,64 por ciento
La operación de compra de Iberia está diseñada en virtud de la intervención de un fondo extranjero como socio financiero, de una compañía aérea como socio industrial, que alcanzarían el 49 por ciento del capital, y de un fondo español, dado que la aerolínea debe mantener el 51 por ciento de titularidad nacional.
Para ese 51 por ciento español, TPG va asociado con Vista Capital en Ibersuizas como socios españoles; Vista Capital está formada al 50 por ciento por el Santander y por el Royal Bank of Scotland; mientras que Ibersuizas tiene su capital más repartido, ya que están en este fondo FCC, La Seda de Barcelona, Hansa Urbana y Selenis.
En cuanto a Apax Partners, que tiene presencia en la aerolínea de bajo coste española Vueling, ha entrado en contacto con las familias Abelló y Lara para la puja como asociados a través de sus sociedades Torreal e Inversiones Hemisferio.
Tras el anuncio de la posible unión de ambos fondos con BA, habrá que esperar la opinión de los socios españoles de aceptar o no ir juntos a la compra de Iberia, señalaron las fuentes.
Asimismo, en la primera semana de mayo en el mercado se anunció la posibilidad de que haya un tercer interesado, que estaría formado por Gala Capital y Quercus, aunque ambas firmas no han querido manifestar su interés por la compra de Iberia.