España: Iberia es valorada a un precio actual de entre 3.500 y 4.000 millones de euros por evolución de sus acciones

España. La aerolínea Iberia es valorada a un precio de entre 3.500 y 4.000 millones de euros (entre 4.760 y 5.440 millones de dólares) en el mercado, según la evolución de sus acciones desde principios de año, indicaron fuentes financieras.

Las mismas fuentes añadieron que estas cifras son las que barajan los fondos interesados en adquirir la compañía, así como las dos líneas aéreas que estudian entrar en la puja, British Airways y Lufthansa.

Iberia ha visto aumentar desde principios de año un 36,51 por ciento el precio de sus acciones, ya que cerró el 2006 a 2,76 euros (3,75 dólares) por título, y actualmente cotiza por encima de los 3,70 euros (5 dólares).

El anuncio de una oferta sobre Iberia presentada por el fondo estadounidense Texas Pacific Group (TPG) el 30 de marzo pasado originó ese incremento.

Por el momento, tan sólo el TPG ha concretado su propuesta, al indicar que estaría dispuesto a comprar el total de Iberia a un precio de 3,60 euros (4,8 dólares) por título, lo que supondría una inversión de 3.413 millones de euros (unos 4.642 millones de dólares).

TPG concretaría su oferta acudiendo a la puja asociado con Vista Capital e Ibersuizas como socios españoles.

El otro fondo que ha manifestado su interés por Iberia, pero que no ha precisado su propuesta, es Apax Partners, que tiene presencia en la aerolínea de bajo coste española Vueling, y que ha entrado en contacto con empresas españolas para la puja como asociados.

En cuanto a las compañías aéreas, British Airways (BA) negocia con ambos fondos, según fuentes próximas a la operación, y se espera que en menos de quince días decida si acude a la operación de compra, o si por el contrario vende el 10 por ciento que posee de Iberia.

Las fuentes indicaron que la entrada de BA en la compra dispararía el valor de las acciones por encima de 4 euros (5,4 dólares), con lo que el valor de mercado de Iberia se situaría muy cerca de los 4.000 millones de euros (5.440 millones de dólares).

La decisión de BA será trasmitida al Consejo de Administración de Iberia en su próxima reunión, prevista para finales de mayo, a la que acudirán los dos consejeros que la británica tiene en la línea aérea española, Roger Maynard y Tristan Garel Jones.

Además de poseer el 10 por ciento de Iberia, cuenta con el derecho de tanteo del 26,50 por ciento restante que está en manos del llamado núcleo duro, y tan sólo podría aspirar a tener el 49 por ciento de la compañía, bien en solitario o en asociación con los fondos, dado que el 51 por ciento de Iberia debe seguir siendo de capital español.

El núcleo duro de Iberia posee el 36,50 por ciento del capital de la compañía, que está repartido entre British Airways, que tiene el 10 por ciento, Caja Madrid, 10 por ciento, BBVA, el 7,07 por ciento, Logista el 6,49 por ciento, El Corte Inglés, el 2,90 por ciento, y varios fondos y entidades financieras, el 0,64 por ciento.

En cuanto a las intenciones de Lufthansa, los directivos de la aerolínea alemana han confesado en diversas ocasiones, desde que en abril se les asoció con la posible compra de Iberia, que ésta resulta muy cara, ya que deberían pagar más que lo ofertado por TPG o lo que desembolsaría BA.

Por otra parte, el Consejo de Administración de Iberia espera la remisión de ofertas firmes de los grupos interesados en la posible compra de la compañía para poder valorarlas y darles la información solicitada sobre la línea aérea, informaron las mismas fuentes.